El gasto de los hogares pierde fuerza y el crédito gana terreno en Colombia

El consumo de las familias colombianas atraviesa por un periodo de moderación y cautela. Luego de varios trimestres de dinámica activa, el ritmo de crecimiento del gasto real de los hogares muestra señales claras de desaceleración, presionado por la persistencia en los costos de la canasta básica y la pérdida de capacidad de compra en productos de consumo frecuente. Ante esta menor holgura en los ingresos disponibles, el financiamiento bancario y los instrumentos de endeudamiento han vuelto a cobrar protagonismo en el presupuesto familiar.

Los factores que desaceleran el consumo

Diversos análisis sobre el comportamiento del consumidor señalan que el crecimiento del gasto real se ha ubicado en niveles moderados, reflejando un comprador mucho más planificado que ajusta sus decisiones frente a las presiones económicas.

Por un lado, se percibe el efecto acumulado de la inflación, pues a pesar de las bajas progresivas en las tasas de interés de intervención, el costo acumulado en alimentos, vivienda y servicios esenciales continúa absorbiendo una parte representativa del presupuesto mensual. Asimismo, los hogares han cambiado sus hábitos para priorizar canales de descuento, marcas genéricas y compras estrictamente funcionales, reduciendo el volumen de bienes durables y prescindibles. A esto se suma la preferencia por el ahorro, ya que las tasas de interés para instrumentos a término fijo y depósitos han mantenido retornos atractivos, incentivando a un segmento de la población a destinar excedentes a la inversión en lugar de la compra directa.

El crédito de consumo vuelve a ganar espacio

En contraste con el menor dinamismo del gasto en efectivo o con ingresos corrientes, la colocación de crédito en el sistema financiero ha mostrado un repunte moderado.

La reducción en las tasas de usura y las ofertas comerciales de las entidades bancarias han impulsado especialmente la utilización de tarjetas de crédito y préstamos de libre destinación. Para un porcentaje representativo de los usuarios que acuden al sistema financiero, la necesidad de financiar imprevistos o diferir compras de la canasta básica se ha convertido en el principal motivo para tomar nuevos créditos, mientras que la mejora en las condiciones de financiación estimula la refinanciación de deudas previas.

Este panorama plantea un reto para la reactivación económica del país, en el que la calidad de la cartera de consumo y la recuperación paulatina de la capacidad adquisitiva serán determinantes para definir el rumbo del comercio en los próximos meses.